一、节前三周行情回顾
总体观点：节前三周科技领涨、医疗健康次之、新能源/新能源汽车随后，地产链与疫后消费表现不突出，大宗商品中有色一枝独秀
二、当前影响市场情绪的变量
总体观点：疫后消费与房地产市场走势正成为左右市场情绪的主要变量，美欧经济与货币政策走势或决定A股上涨的时长与高度
三、过往3周主要观点检视
检视结果：尽管看好A股春节行情，坚定逢低加仓是较理想策略，但对节前三周A股的走势稍微保守了一点，主要担心疫情影响不会那么快过去，消费复苏会有所延后，低估了市场对政策的超强预期。
四、短期内市场走势预判
总体观点：消费表现超预期带动经济复苏信心进一步增强，中央政府与地方政府提振经济态度异常坚决，2月A股有望继续上涨
1.综合指数层面：2月A股有望继续上涨。核心理由：
（1）疫情影响基本结束，疫后消费有望延续春节期间超预期向好态势，经济复苏信心进一步增强
（2）全部新面孔的新一届国务院核心成员即将正式亮相，有望释放中长期政策大红包
（3）各地方政府提振经济态度异常坚决，经济刺激政策有望不间断出台
（4）货币政策接棒预期增加，降息/专项贴息再贷款预期2月落地概率较大
2.行业板块层面：基本维持节前观点。略有补充与调整：
（1）医药（尤其是医疗服务）、房地产、传媒/影视、旅游/餐饮板块依然值得期待
（2）军工板块保持耐心（短期略有利空：布林肯2月初访华；长期利好：中日韩关系紧张局势升级、俄乌战争全面升级）
（3）新能源/光伏、半导体板块需保持警惕（中美科技对抗正在升级）
（4）消费电子板块或迎来布局机会（疫后消费末周期板块；低涨幅下的板块轮动；安卓手机产业链的复苏等）
（5）电池板块值得密切关注（白宫或缩小对华科技制裁范围；新能源汽车补贴政策或延长；低涨幅下的板块轮动）
【风险提示】：1.俄乌战争全面升级，农产品与能源价格维持高位，全球通胀回落节奏不及预期
2.欧美经济进一步好转，美联储维持高利率时间延长，降息时点预期延后